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【課程背景】

中國房地產(chǎn)基金行業(yè)正面臨深度變革。政策層面，“資管新規(guī)”持續(xù)施壓，傳統(tǒng)高杠桿募資模式失效；市場端，經(jīng)濟下行與信用風險加劇導致險資、外資等機構(gòu)投資者對不動產(chǎn)基金的風險偏好收緊，募資周期拉長、成本攀升。與此同時，存量資產(chǎn)盤活需求激增，REITs擴容、城市更新等政策紅利為基金投資打開新窗口，但實操中仍面臨合規(guī)邊界模糊、資產(chǎn)估值陷阱、退出路徑不暢等核心痛點。

本課程基于行業(yè)最新政策與標桿案例，直擊房地產(chǎn)基金投資、資產(chǎn)管理全周期實戰(zhàn)難點，破解募資困局、挖掘存量資產(chǎn)價值、構(gòu)建全流程風控體系，助力機構(gòu)突破傳統(tǒng)路徑依賴，重塑資產(chǎn)管理的“募投管退”邏輯。

【課程收益】

1、學會破局?募資困境，包括險資/外資偏好分析、結(jié)構(gòu)化基金設計（優(yōu)先/夾層/劣后級比例模型）、合規(guī)邊界內(nèi)的“明股實債”操作路徑；

2、掌握?存量資產(chǎn)創(chuàng)新盈利模式，覆蓋商辦資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)園等全周期價值提升模型，以及收益率與資本化率的動態(tài)校準方法；

3、獲得全局風控體系全鏈條，從投前土地合規(guī)審查、運營期租戶健康度評估，到退出環(huán)節(jié)稅務籌劃與國資審批紅線規(guī)避。

【課程特色】

1、深度剖析募資邏輯與合規(guī)創(chuàng)新，拆解險資、外資、產(chǎn)業(yè)資本的投資偏好差異。

2、實戰(zhàn)講解全鏈條風控與數(shù)字化賦能，構(gòu)建“投前-運營-退出”全流程風控體系，同步引入租金定價模型、數(shù)字孿生盡調(diào)技術(shù)等數(shù)字化工具

3、國際領先經(jīng)驗分享，?基于跨境資產(chǎn)配置與資管人轉(zhuǎn)型方法論，對比新加坡、香港REITs策略，解析資管能力認證體系，助力機構(gòu)突破開發(fā)商思維，構(gòu)建資產(chǎn)管理能力。

【課程對象】

董事長、總裁、總經(jīng)理、常務副總、基金投資、資產(chǎn)管理部負責人等高管人員

【課程大綱】

一、如何破解房地產(chǎn)基金募資困局？

1.1 不動產(chǎn)基金募資的三大底層邏輯

- 險資/外資/產(chǎn)業(yè)資本的投資偏好差異分析（以黑石、平安不動產(chǎn)為例）

- 基金期限與資產(chǎn)退出周期的匹配模型

1.2 政策紅線下的合規(guī)創(chuàng)新路徑

- 城市更新基金的結(jié)構(gòu)化設計（優(yōu)先/夾層/劣后級分配比例）

- REITs擴募新政下的底層資產(chǎn)篩選標準（收益率/產(chǎn)權(quán)完整性/增長潛力）

1.3 資金閉環(huán)構(gòu)建的實戰(zhàn)工具

- 基金募集說明書的核心條款設計（含對賭協(xié)議風險條款）

- 資管新規(guī)下“明股實債”的合規(guī)邊界與操作案例

二、存量資產(chǎn)價值挖掘的投資策略

2.1 不動產(chǎn)資產(chǎn)分類的盈利邏輯重構(gòu)

- 商辦資產(chǎn)：租金收益權(quán)ABS的操作路徑

- 產(chǎn)業(yè)園：全生命周期價值提升模型（租金+增值服務+股權(quán)投資）

2.2 資產(chǎn)估值陷阱與破局方法

- NPI收益率與資本化率的動態(tài)校準（資本化率區(qū)域差異修正）

- 隱性成本測算工具：空置率對IRR的敏感性分析模型

2.3 跨周期資產(chǎn)配置的四大策略

- 核心型/機會型/增值型/轉(zhuǎn)型資產(chǎn)的組合比例設計

- 經(jīng)濟下行期的“防御性資產(chǎn)包”構(gòu)建邏輯（物流/數(shù)據(jù)中心/養(yǎng)老）

三、資產(chǎn)管理全流程風控體系搭建

3.1 投資決策前的風險雷達掃描

- 土地性質(zhì)與規(guī)劃合規(guī)性審查清單

- 市場下行期的壓力測試模型

3.2 運營期的動態(tài)風控機制

- 租戶組合健康度評估（行業(yè)集中度/租約到期分布預警）

- 資產(chǎn)保險的覆蓋盲區(qū)識別（結(jié)構(gòu)安全/責任險/營業(yè)中斷險）

3.3 退出環(huán)節(jié)的合規(guī)性防火墻

- 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的稅務籌劃最優(yōu)路徑（資產(chǎn)重組 vs 股權(quán)轉(zhuǎn)讓）

- 國資監(jiān)管下資產(chǎn)處置的審批紅線（資產(chǎn)評估/交易平臺選擇）

四、數(shù)字化工具如何重構(gòu)資管邏輯？

4.1 資管系統(tǒng)的三大核心模塊

- 動態(tài)貨值監(jiān)控平臺：去化率預測與租金敏感性雙模型

- 設施設備預測性維護系統(tǒng)（IoT傳感器+AI算法應用）

4.2 數(shù)據(jù)驅(qū)動的投資決策場景

- 租金定價的機器學習模型（商圈競爭力指數(shù)+競品數(shù)據(jù)抓取）

- 資產(chǎn)證券化的現(xiàn)金流模擬沙盤（含利率波動影響測算）

4.3 元宇宙技術(shù)在資產(chǎn)展示中的應用

- 數(shù)字孿生技術(shù)實現(xiàn)遠程盡調(diào)

- 區(qū)塊鏈在產(chǎn)權(quán)交易中的存證實踐（深圳試點案例解析）

五、REITs時代的資產(chǎn)退出與價值重塑

5.1 國內(nèi)公募REITs申報的核心痛點

- 現(xiàn)金流分派率達標策略

- 資產(chǎn)合規(guī)性改造清單（土地用途變更/產(chǎn)權(quán)分割要點）

5.2 海外REITs市場的套利機會

- 新加坡/香港REITs的跨境投資架構(gòu)設計

- 境外基金收購境內(nèi)資產(chǎn)的稅務架構(gòu)優(yōu)化（雙邊稅收協(xié)定）

5.3 從開發(fā)商到資產(chǎn)管理人的轉(zhuǎn)型

- 資管能力認證體系（CPM/CCIM國際資格價值分析）

- 組織架構(gòu)變革：投融管退一體化團隊的搭建邏輯

王老師

王瀚霆老師

——綠色金融資產(chǎn)管理與ESG管理實戰(zhàn)專家

曾任：國泰君安證券資產(chǎn)管理（全球銀行品牌500強），基金業(yè)務總監(jiān)

曾任：淡馬錫產(chǎn)業(yè)投資基金 （新加坡主權(quán)財富基金旗下，世界財富500強）投資副總監(jiān)

曾任：英國LGC基礎設施公司 亞太區(qū)ESG業(yè)務經(jīng)理

中國貿(mào)易促進委員會白皮書（綠色金融板塊） 特邀編委

不動產(chǎn)商學院 綠色金融與ESG特邀講師

Next Academy 金融與ESG特邀講師

CFA ESG Investing（ 特許金融分析師協(xié)會ESG投資認證）

BOMA國際業(yè)主與管理者協(xié)會 REITs基金特邀講師

APREA亞太房地產(chǎn)協(xié)會 REITs基金特邀講師

LEED綠色建筑評估專家

英國皇家特許 測量師

中國并購公會 認證并購交易師

UCL英國倫敦大學（QS排名世界前5）不動產(chǎn)投資碩士

【個人簡介】

王瀚霆老師擁有近20年的ESG項目管理、綠色金融、基金管理、城市更新、不動產(chǎn)投融資等實戰(zhàn)經(jīng)驗，曾任職于世界500強、國際知名主權(quán)財富基金——新加坡淡馬錫集團旗下基金公司，國內(nèi)頂級投行國泰君安證券公司等，負責基金管理、ESG建設管理、城市更新、不動產(chǎn)項目投融資、資產(chǎn)管理等工作。累計管理、操盤基金規(guī)模（含ESG主題基金）逾200億元人民幣，主導出具多份ESG專題報告，成功搭建公司和部門綠色金融管理體系，管理資產(chǎn)項目遍布上海、北京、廣東、福建、江蘇、重慶、山東等區(qū)域，在綠色金融、資本運作、存量資產(chǎn)盤活和ESG管理領域具有豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。

【實戰(zhàn)經(jīng)驗】

1、ESG策略與綠色金融整合能力——使用ESG策略管理某產(chǎn)業(yè)園區(qū)基金并出具ESG專題報告，2023年累計漲幅約24.05%，為投資人創(chuàng)造了豐厚回報

王老師曾運用ESG策略管理某只產(chǎn)業(yè)園區(qū)主題基金，在基金管理、資產(chǎn)運營等方面充分運用ESG策略，優(yōu)化資產(chǎn)經(jīng)營效率，提升基金收益水平。該基金2023年底基金規(guī)模約為20億元，相對于發(fā)行價累計漲幅約為24.05%，為投資人創(chuàng)造了豐厚回報。

另外，王瀚霆老師主導建立了ESG管理制度等，并為該基金項目出具了ESG專題報告，該報告將投資人對本基金的關(guān)注度和閱讀量提升了8倍以上，向公眾展示了該基金在環(huán)境、社會和公司治理等方面的實踐和努力，通過推動ESG與基金運營的整合，助力基金產(chǎn)品持續(xù)貢獻社會價值，獲得了廣泛的社會關(guān)注度和投資人認可。

2、精準擇時及投資能力——累計購入、賣出不動產(chǎn)基金規(guī)模約125億元，獲得年化收益率10%以上的投資回報率

王老師曾主導出售某大型商業(yè)綜合體項目，交易對手是全球知名私募基金黑石投資集團。期間進行精密的投資分析測算、主導相關(guān)商務談判，最終以約75億人民幣達成一致，成功出售該項目，為公司獲得了年化10%以上的投資回報率。還曾主導在價值低谷期，成功收購廣東某商業(yè)綜合體項目、福建省某物流園區(qū)項目等，總收購對價逾50億人民幣，資產(chǎn)規(guī)模提升33%以上，成功以較低的成本擴大了集團在大中華地區(qū)的資產(chǎn)管理規(guī)模，打響了集團在大中華地區(qū)金融投資領域的知名度。

3、綠色金融管理體系搭建能力——牽頭制定公司主題基金10大制度、員工7大考核維度、外部機構(gòu)3大對接指標等管理體系

王老師曾主導建立公司及部門綠色金融管理體系，其中包括公司主題基金的10大制度（綠色基金投資管理辦法、運營管理辦法、信息披露機制等）、員工7大考核維度（基金層面考評指標、資產(chǎn)層面審核維度、投資研究工作賦能等）、外部機構(gòu)4大對接指標（對接模式、模板材料、信披配合、授權(quán)事項）等，整理出10類綠色金融標準流程、3類非常規(guī)流程、15個數(shù)字化管理系統(tǒng)標簽，部門基金事務管理效率提升50%以上，獲得了集團公司領導、投資人和外部機構(gòu)的高度認可。

4、城市更新、不動產(chǎn)資產(chǎn)管理運營能力——管理的城市更新商業(yè)綜合體、能源市政、產(chǎn)業(yè)物流園區(qū)、租賃住房等大型不動產(chǎn)項目約90萬平方米

王老師曾管理過各類大型不動產(chǎn)資產(chǎn)項目，包括城市更新商業(yè)綜合體、能源市政供暖項目、產(chǎn)業(yè)及物流園區(qū)、城市租賃住房社區(qū)等，總建筑面積約90萬平方米。期間大力注重產(chǎn)業(yè)更新升級、租戶業(yè)態(tài)調(diào)整招商、物業(yè)管理提升、成本支出優(yōu)化、投資人交流互動等，優(yōu)化提升不動產(chǎn)資產(chǎn)管理水平，使得多個項目的資產(chǎn)出租率達到100%，累計為投資人分紅金額超2億元。

【培訓經(jīng)驗】

1、ESG主題培訓——20次主題培訓，累計授課時長超數(shù)百小時，課程滿意度超99%

王老師成功組織進行過20次ESG主題培訓，受眾包括國有企業(yè)高管及骨干成員、政府主管部門領導、外企大中華區(qū)負責人等，內(nèi)容涵蓋《ESG策略與實操培訓》、《企業(yè)ESG架構(gòu)設計與管理》、《REITs基金與ESG管理》、《綠色建筑提升與ESG管理》等方面，累計授課時長超數(shù)百小時，課程滿意度超99%。

2、綠色金融與不動產(chǎn)經(jīng)營管理主題培訓——針對地方政府及管委會超30次專題培訓輔導

王老師為地方政府、園區(qū)管委會等提供綠色金融與不動產(chǎn)經(jīng)營管理培訓超過30余次，受眾主要是地方政府發(fā)改委、國資委、工商管理部門，以及園區(qū)或新區(qū)管委會的招商與資產(chǎn)管理部門等，內(nèi)容包括《綠色金融如何助力區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展》、《園區(qū)不動產(chǎn)經(jīng)營管理的道與術(shù)》等針對性課程，獲得政府領導的高度評價。

3、綠色金融資本運作與存量資產(chǎn)盤活項目咨詢——近10萬字咨詢方案輸出

王老師以專家顧問身份為中國北方某國家級新區(qū)進行資本運作及存量資產(chǎn)盤活項目提供咨詢服務，包括9大類基建資產(chǎn)、5大類金融盤活工具，累計覆蓋新區(qū)面積約1000平方公里，累計盤活存量資產(chǎn)規(guī)模超百億元，輸出近10萬字的咨詢方案，獲得新區(qū)領導的高度好評。

【愿景使命】

以綠色金融和ESG賽道為主體，成為綠色金融與ESG領域的頂流講師；

助力基礎設施企業(yè)、市政企業(yè)、能源企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)等對綠色金融、ESG建設等有較大需求的企業(yè)，助力提升企業(yè)在ESG領域的表現(xiàn)，增強其在ESG方面的聲譽，獲得綠色金融支持；

培養(yǎng)提高學員的ESG意識和水平，提升團隊的整體ESG素質(zhì)和能力，為企業(yè)培養(yǎng)未來的ESG領導者。

【授課風格】

風趣幽默：授課風格風趣幽默，擅長用通俗易懂的語言講述難以理解的金融和抽象的ESG概念，達到良好的培訓提升效果。讓學員在輕松下氛圍下啟發(fā)與收獲；

實戰(zhàn)性強：內(nèi)容圍繞老師自身的親身案例或經(jīng)歷，避免枯燥的理論說教，讓學員以一線視角直面難題和棘手問題，聚焦實際情境，既有娛樂性又聚焦實戰(zhàn)收獲；

互動性強：老師講課生動，臺風很棒，極具感染力，用情境重現(xiàn)和角色扮演的方式，讓參訓學員深度參與其中真實面對挑戰(zhàn)，能夠讓人有很強的啟發(fā)和收獲；

【主講課程】

《ESG策略與實操培訓》（品牌課）（復購率高）

《企業(yè)ESG架構(gòu)設計與管理》

《REITs基金與ESG管理》

《綠色建筑提升與ESG管理》（品牌課）（復購率高）

《金融與投資邏輯培訓》

《不動產(chǎn)基金投資與資產(chǎn)管理實戰(zhàn)培訓》

《基礎設施投資與運營管理》

《房地產(chǎn)開發(fā)與建筑管理》

《REITs基金發(fā)行與運營實操》（品牌課）

《行業(yè)研究的邏輯框架》

《雙碳政策下的企業(yè)經(jīng)營應對之道》（品牌課）（復購率高）

《可持續(xù)發(fā)展與企業(yè)經(jīng)營契合培訓》

【部分咨詢案例】

序號客戶公司培訓咨詢內(nèi)容培訓成果

1雄安新區(qū)財政部門綠色金融產(chǎn)品盤活國有存量資產(chǎn)項目咨詢梳理了9大類基建資產(chǎn)、5大類金融盤活工具，累計覆蓋新區(qū)面積約1000平方公里，累計盤活存量資產(chǎn)規(guī)模超百億元，輸出近10萬字的咨詢方案，項目順利交付

2BOMA商業(yè)不動產(chǎn)協(xié)會不動產(chǎn)金融與ESG核心實操指南自主開發(fā)超100余頁培訓課件，多次返聘授課培訓，累計受眾學員超1000人

【服務客戶】

國企央企：中建集團（返聘3期）、上海臨港集團、上海張江高科集團、上海城投集團、上海徐匯城市建設集團、上海市北高新集團、上海機場投資集團、重慶發(fā)展投資集團、重慶高速公路集團、重慶武隆喀斯特集團、山東濟南能源集團、揚州廣陵投資集團、揚州瘦西湖旅游發(fā)展集團等

政府部門：上海市商務委員會、上海市發(fā)改委（返聘3期）、揚州市發(fā)改委、云南省發(fā)改委、南昌市發(fā)改委、南京市發(fā)改委（返聘2期）、常州市國資委等

金融業(yè)：中國銀行、上海銀行、浦發(fā)銀行、北京銀行、友邦保險、匯豐人壽、人保資產(chǎn)、光大保德信基金、申萬菱信基金等

建筑房地產(chǎn)類：凱德集團、嘉民集團、瑞安房地產(chǎn)集團、豐樹物流集團、國藥物流等

【學員評價】

老師講課很生動很有趣，很多符合主題的幽默案例，作為對金融不懂的小白都能清楚理解其中的邏輯。

——上海城投集團 培訓主管 張超

老師系統(tǒng)的授課，邏輯清楚，非常明晰；另外老師的臺風太棒了，很有感染力。

——揚州發(fā)改委 投資事務負責人 丁科長

還沒上課的時候，我覺得這門課會很枯燥。結(jié)果老師一開口，我就被折服了，教學不僅幽默還可以結(jié)合工作實例把內(nèi)容講得頭頭是道，聽完收獲特別大！

——凱德集團 HRD 巫文聰

本以為課程晦澀難懂，沒想到老師憑借深厚專業(yè)知識，把實操案例講得深入淺出，還一路啟發(fā)思維，學習體驗拉滿！

——豐樹物流 投資部負責人 和明

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